- Sitt der, ikke bare gjør noe

Aksjemarkedets påvirkninger

Fra tid til annen vil det være nyheter som gjør at hele markedet svinger ekstremt. Vi mennesker tåler å se pengene yngle, vi tenker ikke så mye over det dersom aksjemarkedet stiger med 5 prosent på en dag. Dersom det i stedet får en eller flere dager med store fall, er det noe i hjernen vår som instinktivt forteller oss at vi «må gjøre noe».

Bogleheads

John C. Bogle er grunnleggeren av det nå største amerikanske forvaltningsselskapet Vanguard og han bidro med mange positive endringer i det amerikanske fondsmarkedet fram til han gikk bort januar 2019. Han ble en kultfigur i USA som fortsatt har en tilhengerskare som kalles «Bogleheads», som blant annet ønsker billige og enkle løsninger.

Hans mantra når journalister og andre spurte ham om hva de burde gjøre når avisforskriftene hadde krigstyper var alltid:

- Sitt der, ikke bare gjør noe.

Menneskehjernen er programmert til å reagere når vi blir skremt. Flykt eller kjemp. Begge disse urinstinktene krever handling. I verste fall kan disse instinktene gå på tvers av våre beste interesser i markedene.

Investoravkastning

Morningstar har gjort studier av investoravkastning i over et tiår i USA, og mer nylig i Europa, ved å se på hva gjennomsnittsinvestoren sitter igjen med av potensiell avkastning i fondene. Dessverre taper investorene en del avkastning som følge av timingen av når de går inn og ut av fond. Det er naturlig at noe går avkastning til spille når man investerer over tid. Årsaken er at aksjemarkedet som regel går oppover, og fordi det er innskudd over tid, så vil ikke siste innskutte krone bidra like mye som første investerte krone.

Det som er verre er at den negative utviklingen akselererer når det kommer store svingninger i markedene, slik som i 2008, slik som under dotcom og kanskje under koronakrisen (det er det for tidlig å gjøre opp status på). Grunnen er at en gruppe investorer kjøper på topp (spesielt under dotcom) og selger når det stormer som verst. Det er oppskriften på svak avkastning.

Dalbar er en annen studie som forsøker å gjøre det samme. Selv om tallene er annerledes går de generelt i samme retning.

Arken må bygges før regnet begynner

Skal vi følge Bogles råd fordrer det at vi hadde satt opp en fornuftig sammensetning av investeringer før det blir turbulens. Det vil blant annet kunne motvirke at man må ut og gjøre endringer på ugunstige tidspunkter.

Dessverre kan man ikke kontrollere alt på forhånd, fremtiden er ukjent. I noen tilfeller vil man måtte gjøre drastiske grep for å redde privatøkonomien. Man sparer ikke på vannet dersom huset brenner.

Hovedpoenget må være å bygge et robust fundament som sikrer at man har tilstrekkelig med midler til å komme seg over en midlertidig utfordrende periode. Det vil si at man har nok midler på sparekonto til uforutsette utgifter, slik som en ekstra verkstedsregning. I tillegg at man ikke har mer aksjer i porteføljen enn man er komfortabel med. 

Aksjefond for langsiktig sparing

Aksjefond er også en aktiva som gir større sannsynlighet for god avkastning desto lenger man eier dem. For over et gitt enkeltår kan avkastningen være ubehagelig svak, mens over 10 år begynner sannsynligheten for god avkastning å bedres betraktelig. Dermed bør man ikke investere penger som man trenger rimelig raskt i aksjemarkedet, tilfeldighetene blir for mange til det. Derimot er langsiktig pensjonssparing godt egnet i aksjefond.

Kjenn deg selv

Det er du som kjenner deg selv best. Dersom man har investert på en måte som gjør at en ikke sover godt om natten, da har man sannsynligvis tatt for mye risiko. Fordi privatøkonomi, og evnen til å håndtere risiko, er så individuelt, bør beslutninger om sammensetning av sparingen tas etter nøye vurderinger.

Trenger man hjelp, så kan det også være en god ide å ta kontakt med en autorisert finansiell rådgiver. 

Merk: Ønsker du personlige råd rundt egne investeringer bør du kontakte en finansrådgiver som kjenner deg og din situasjon. Fremtidig avkastning i fond vil alltid avhenge flere forhold. Blant annet av markedsutvikling, forvalterens dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved kjøp, forvaltning og innløsning. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Avkastningen i fond vil i perioder være negativ som følge av kurstap.