De siste 10 årene har DNBs pensjonsprofiler gitt en årlig avkastning på drøyt 11,6 prosent for 100 prosent aksjer, mens den med 30 prosent aksjer ga omtrent 5,7 prosent per utgangen av september 2025. La oss for enkelhets skyld bruke 5 og 10 prosent.

– På ett år øker verdien av 12.000 kroner investert med henholdsvis 1.200 og 600 kroner, altså en dobling. Over tid får du ikke bare avkastning av innskuddet, men også avkastning på avkastningen, sier pensjonsekspert Stian Revheim.

Hvis dette avkastningsnivået holder seg over en 40-årsperiode og du fortsetter å investere 1.000 kroner i måneden, så vil sluttbeløpet være 4 ganger så stort med 10 prosent avkastning i forhold til 5 prosent, henholdsvis 5,8 millioner kroner versus 1,5 millioner kroner. 

Dette grepet er svært viktig

– Det er derfor svært viktig å passe på at du har riktig aksjeandel. Det er aksjeandelen i pensjonssparingen som er den desidert viktigste beslutningen du tar, sier Revheim.

Pensjonskalkulatorer bruker Finans Norges standardverdier for avkastningsprognoser på nominelt 6,25 prosent for aksjer og 2,75 prosent for renteavkastning. I dette tilfellet vil sluttverdien fortsatt være mer enn dobbelt så høy, med 2,1 millioner i ren aksjeportefølje, versus 880.000 kroner dersom pensjonen plasseres i rentefond.

– Ingen vet hvilken avkastning vi oppnår i framtiden. Vi kan bare ta valg som øker sannsynligheten vår for å få gode resultater. All erfaring tilsier at aksjer gir høyest avkastning over tid, men vi må være forberedt på at de også kan svinge mye underveis, sier Revheim.

Han mener derfor at det er viktig å justere ned aksjeandelen når du nærmer deg tiden for at du trenger pengene. 

Bytter du jobb, pass på!

Med egen pensjonskonto fikk du muligheten til å ta enda større kontroll over pensjonen din gjennom selvvalgt pensjonskonto.

– Velger du aktivt dette alternativet skjer det ingenting med investeringsvalget ditt når du bytter jobb. Dine tidligere valg består. Hvis du ikke har aktivt tatt et valg, kan det være at din nye arbeidsgiver er veldig forsiktig og flytter deg inn en pensjonsprofil med for lav aksjeandel, sier Revheim.

Det betyr at selv om du på et tidspunkt har justert opp aksjeandelen, så bør du sjekke din nye arbeidsgivers pensjonsordning og eventuelt gjøre endringer.

– Skifter du arbeidsgiver ofte, så kan det være verdt å ta kontrollen over pensjonskontoen selv med en selvvalgt pensjonskonto. Da setter du den opp slik du ønsker, og så kan den tikke og gå inntil du selv ønsker å gjøre endringer igjen, sier Revheim. 

Nedvekting av aksjeandel

Når du nærmer deg pensjonsalderen, er det vanlig at aksjeandelen i pensjonskontoen gradvis reduseres for å dempe risikoen. Dette skjer automatisk i DNBs pensjonsprofiler over en 20 års periode fra fylte 47 år.

– Du kan velge om nedtrappingen skal starte ved 42 år eller utsette den helt til du er 57 år. Du kan også velge skru av nedtrapping av aksjeandelen, sier Revheim

Han peker på at et kraftig fall i aksjemarkedet rett før pensjonsalder kan være uheldig, og derfor er det viktig å vurdere tidspunktet for nedtrapping nøye.

– Husk at innskuddspensjonen ikke er den eneste pensjonsutbetalingen du har. Du kan anse pensjonen din i folketrygden som en del av den trygge plasseringen, det kan tale for å ha høyere aksjeandel i innskuddspensjonen lengre, dersom du er komfortabel med det, sier Revheim. 

Innholdet i artikkelen er å anse som markedsføringsmateriale fra DNB og skal ikke oppfattes som et tilbud om å kjøpe eller selge finansielle instrumenter eller som investeringsrådgivning tilpasset den enkelte investors situasjon. DNB påtar seg ikke noe ansvar som følge av at innholdet i artikkelen legges til grunn for eventuelle investeringsbeslutninger. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.