Håndtering av interessekonflikter

Policy for håndtering av interessekonflikter

DNB Bank ASA ved DNB Carnegie tilbyr handel i finansielle instrumenter, herunder handel i aksjer, obligasjoner/sertifikater, børshandlede produkter, aksje-, rente-, valuta- og råvarederivater, samt valuta spot. Vi yter også rådgivningstjenester innenfor egenkapital- og fremmedkapitalfinansiering (investeringsbanktjenester) og utarbeider investeringsanalyser. Vi er kontofører for investorer og utstedere og tilbyr også oppbevaring av utenlandske verdipapirer («custody»-tjenester).

Som verdipapirforetak under tilsyn av Finanstilsynet søker DNB Carnegie å etterleve krav til god forretningsskikk, hvilket innebærer at kundenes interesser og markedets integritet skal ivaretas på beste måte.

Som et ledd i å ivareta kundenes interesser har DNB Carnegie kartlagt potensielle interessekonflikter og iverksatt tiltak for å motvirke disse. Dette dokumentet gir en oppsummering av de viktigste områdene du som kunde bør kjenne til. Nedenfor gis eksempler på potensielle interessekonflikter og tiltak for å motvirke at disse oppstår. Vi vil også kort beskrive hvordan DNB Carnegie håndterer eventuelle interessekonflikter.

Eksempler på interessekonflikter

Nedenfor gis eksempler på interessekonflikter som kan oppstå i tilknytning til ovennevnte tjenester:

• DNB Carnegie, andre enheter i DNB Bank ASA eller en kunde kan oppnå en økonomisk gevinst eller unngå tap, på bekostning av en annen kunde
• DNB Carnegie eller andre enheter i DNB Bank ASA kan ha en interesse av utfallet av et oppdrag som avviker fra kundens interesser
• DNB Carnegie eller ansatte kan utøve virksomhet som konkurrerer med kunders virksomhet
• DNB Carnegie kan handle for bankens egen regning samtidig som kunders ordrer skal utføres i markedet.
• Ansatte i DNB Carnegie kan handle finansielle instrumenter for egen regning, basert på kunnskap om oppdrag eller informasjon om kunders forhold
• DNB Carnegies ansatte kan ha incentiver som gjør at enkelte kunder favoriseres på bekostning av andre kunder.
• DNB Carnegie kan motta godtgjørelse fra tredjeparter som påvirker vår håndtering av kunder.
• Interessekonflikter knyttet til investeringsanalyser, som f.eks. utarbeidelse av positive investeringsanalyser for utsteder som vi har oppdrag for.
• DNB Carnegie kan bistå en utsteder med kapitalinnhenting samtidig som DNB Bank ASA er långiver til den samme kunden.

Tiltak for å motvirke interessekonflikter

For å forebygge at interessekonflikter oppstår er det iverksatt en rekke generelle tiltak.

Organisasjon

DNB Bank ASA har samlet investeringsbankvirksomheten i DNB Carnegie, organisatorisk atskilt fra bankvirksomheten.

I DNB Carnegie er organisasjonen satt opp for å ivareta en god ansvarsfordeling. Ansatte som rådgir om transaksjoner i førstehåndsmarkedet er organisert i enheter som har separate ledere og er fysisk atskilt fra enheter som utarbeider investeringsanalyser eller som håndterer transaksjoner i annenhåndsmarkedet.

Ansatte som håndterer kundeordrer er adskilt fra ansatte som håndterer bankens egen markedsrisiko.

Informasjonsbarrierer

Ansatte i DNB Carnegie har taushetsplikt om alle forhold som gjelder kunder. Konfidensiell informasjon er kun

tilgjengelig for ansatte som har et tjenstlig behov for det. Det er iverksatt rutiner for å ivareta konfidensialitet og beskytte innsideinformasjon:

• Retningslinjer for hvilken informasjon som kan deles mellom bankvirksomheten og ansatte i DNB Carnegie.
• Håndtering av informasjon i DNB Carnegie.
• Håndtering av konfidensiell informasjon og innsideinformasjon.

Disse rutinene er gjort kjent for alle ansatte i DNB Carnegie og inngår i interne opplæringsaktiviteter. Enheter i DNB Carnegie som jevnlig håndterer innsideinformasjon får tilpasset opplæring om dette.

Ansatte i DNB Carnegie skal kunne utføre sine arbeidsoppgaver selv om det foreligger konfidensiell informasjon i andre enheter. Ansatte i andre deler av DNB Bank ASA har normalt ikke tilgang til DNB Carnegies lokaler. Også innad i DNB Carnegie er det adgangsbegrensninger mellom enkelte enheter.

I tillegg til fysiske informasjonssperrer er IT-systemer i DNB Carnegie beskyttet gjennom tilgangskontroll. De ulike organisatoriske enhetene har atskilte områder for lagring av dokumenter mv. Tilgang til PC og handelssystemer er passordbeskyttet. Tilganger skal godkjennes av nærmeste leder, og tilganger kontrolleres jevnlig.

Andre tiltak for å motvirke interessekonflikter

Ansatte som får kunnskap om forhold som er i strid med gjeldende regelverk, vesentlige brudd på interne bestemmelser eller andre vesentlige kritikkverdige forhold skal informere nærmeste leder eller bankens internrevisor.

Deltakelse i forretningsvirksomhet er regulert. Ansatte skal som utgangspunkt ikke ha styreverv i eksterne selskaper. Eventuelle unntak kan etter en grundig vurdering godkjennes av leder for DNB Carnegie. Det er ikke tillatt å ha styreverv i foretak med kredittengasjement med DNB Bank ASA eller i foretak som har børsnoterte finansielle instrumenter.

Det er etablert konsernretningslinjer for antikorrupsjon. Retningslinjene gir blant annet regler for gaver og representasjon, og gaver med en verdi som overstiger en terskel skal registreres i bankens gaveregister.

Oppdrag om kapitalinnhenting, rådgivning om kapitalstruktur mv godkjennes av en egen engasjementskomite. Som en del av godkjennelsesprosessen vurderes interessekonflikter, herunder interessekonflikter knyttet til et kredittengasjement i DNB Bank ASA. Foreligger det skadelige interessekonflikter kan DNB Carnegie måtte si nei til enkelte oppdrag.

Ansatte i DNB Carnegie som utarbeider investeringsanalyser skal ikke eie verdipapirer i selskaper som de selv dekker. Investeringsanalysene skal baseres på selvstendige vurderinger. Analytiker skal ikke la seg påvirke av utstedere eller ansatte i andre enheter i DNB Carnegie. Rutiner er på plass for å begrense analytikeres bidrag i konfidensielle oppdrag. Analytiker som får tilgang til innsideinformasjon er forhindret fra å publisere analyser så lenge det pågående oppdraget ikke er offentlig kjent.

• Kunders ordrer skal alt annet like prioriteres foran ordrer fra enheter i DNB-konsernet.
• Ansatte i DNB Carnegie har ikke lønn som er koblet til enkeltoppdrag eller distribusjon av enkeltprodukter.
• Kundens behov skal være førende for hvilke transaksjoner som foreslås, og eventuelle råd skal være egnet for den enkelte kunde.
• Ansatte som handler finansielle instrumenter for egen regning må rapportere handlene til arbeidsgiver.
• Verdipapirer kan ikke selges før utløpet av bindingstid. Ansatte i gitte funksjoner må innhente forhåndsgodkjennelse før de kan handle for egen regning. Det gjennomføres kontroller for å påse at regelverket overholdes.

Håndtering av potensielt skadelige konflikter

DNB Carnegie søker å håndtere iboende interessekonflikter slik at kundens interesser ivaretas på en betryggende måte. Dersom det identifiseres en potensielt skadelig interessekonflikt vil det iverksettes tiltak for å ivareta kunders interesser.

Et aktuelt tiltak kan være å frasi seg et oppdrag. Et alternativ kan være å opplyse aktuelle parter om interessekonfliktens natur, slik at kunder gis mulighet til å foreta en informert avgjørelse.

Det opplyses i henhold til markedspraksis om eventuelle oppdrag DNB Carnegie har hatt for den aktuelle utsteder i de investeringsanalyser som publiseres.

>> Tilbake til Priser og vilkår